Una alianza sin precedentes de 21 de las mayores instituciones financieras del mundo —entre ellas Bank of America, Goldman Sachs, Citi, Deutsche Bank, UBS, Santander, MUFG y Fidelity Investments— ha anunciado planes para crear una nueva empresa dedicada a emitir y gestionar una stablecoin en dólares estadounidenses. El objetivo es competir directamente en el mercado de pagos y liquidaciones digitales, con un lanzamiento previsto para el primer semestre de 2027.

La alianza de los 21

El consorcio, anunciado el 1 de septiembre de 2026, planea constituir la nueva compañía en la segunda mitad de 2026. Su stablecoin estará respaldada 1:1 con reservas y operará en blockchains públicas. Según el comunicado, la moneda digital cumplirá tanto con la ley estadounidense GENIUS Act como con el reglamento europeo MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), donde sea aplicable.

Los casos de uso declarados incluyen pagos transfronterizos, liquidación de activos digitales, actividades institucionales y mayoristas, así como mercados minoristas donde se puedan obtener beneficios para los clientes. A futuro, el grupo planea expandirse a stablecoins denominadas en otras monedas del G7, siendo el euro la siguiente prioridad.

Este proyecto se basa en una iniciativa de octubre de 2025, cuando un grupo inicial de 10 bancos comenzó a explorar la creación de dinero digital respaldado por reservas. Desde entonces, el consorcio se ha más que duplicado, reuniendo a instituciones financieras de Norteamérica, Europa, Asia Oriental, Oriente Medio y África.

¿Por qué ahora?

El movimiento responde a la creciente amenaza que las stablecoins representan para los depósitos bancarios tradicionales. Standard Chartered estimó en enero de 2026 que las stablecoins podrían sacar alrededor de 500.000 millones de dólares de los depósitos bancarios estadounidenses para finales de 2028. Los bancos regionales, que dependen del margen entre lo que pagan a los depositantes y lo que ganan con los préstamos, se verían especialmente afectados.

Por su parte, Citi publicó un informe de investigación con proyecciones para 2030 que contempla un escenario base de 1,9 billones de dólares en emisión de stablecoins, y un escenario alcista de 4 billones de dólares. Eso implicaría una emisión adicional de entre 1,6 y 3,7 billones de dólares desde los niveles actuales. La capitalización total del mercado de stablecoins ronda actualmente los 303.700 millones de dólares, según DefiLlama, con Tether (USDT) representando más del 60%.

El consorcio busca posicionarse para capturar una parte de ese crecimiento futuro. En lugar de perder la relación con el cliente frente a emisores nativos cripto, los bancos prefieren canibalizar parte de sus propios depósitos para mantener el control de la infraestructura de pagos, la capa de cumplimiento normativo y la economía de las reservas.

El desafío de la distribución

Sin embargo, la confianza institucional y la infraestructura de cumplimiento no garantizan por sí solas el éxito. Société Générale, a través de su filial cripto, lanzó un token respaldado por el dólar que apenas cuenta con 12,5 millones de dólares en circulación. Tether y Circle han construido años de integración en exchanges, carteras y sistemas de pagos que una coalición de bancos no puede replicar de la noche a la mañana.

El consorcio deberá demostrar que puede generar volumen de acuñación, liquidez en mercados secundarios, cotizaciones en exchanges, soporte en carteras y demanda real de comerciantes. De lo contrario, corre el riesgo de lanzar un token bien regulado pero que nadie utiliza.

Un cronograma alineado con la regulación

La GENIUS Act entrará en vigor el 18 de enero de 2027 (18 meses después de su promulgación en julio de 2025) o 120 días después de que los reguladores federales finalicen las normas de implementación, lo que ocurra primero. El objetivo de lanzamiento del consorcio en el primer semestre de 2027 coincide con ese umbral regulatorio, abriendo una vía clara y conforme para que los bancos ingresen directamente al sector de las stablecoins.